Banque du Canada : le taux directeur monte à 2,50 %. Quel impact sur votre hypothèque?

Le 28 octobre 2026, la Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, le faisant passer de 2,25 % à 2,50 %. C'est la première hausse depuis 2023 : le taux était resté à 2,25 % depuis octobre 2025.

Pour les propriétaires, la question est simple : qu'est-ce que ça change pour mon hypothèque? Réponse courte : l'effet est surtout immédiat pour les taux variables et les marges de crédit. Les contrats à taux fixe en cours ne changent pas. Et pour un renouvellement ou un nouvel achat, tout dépend des taux réellement offerts par les prêteurs, qui ne suivent pas toujours le taux directeur à la lettre.

Pourquoi la Banque du Canada a-t-elle augmenté son taux?

Dans son communiqué du 28 octobre, la Banque explique que l'inflation est plus élevée et plus persistante qu'elle ne l'anticipait en juillet. Quelques éléments clés :

• l'inflation mesurée par l'IPC avoisine 3 % depuis avril et pourrait monter à environ 3½ % d'ici la fin de l'année, surtout à cause des prix élevés du pétrole;
• en excluant l'essence, l'inflation était de 2,2 % en septembre, mais les pressions sur les coûts s'intensifient, et les entreprises pourraient en transmettre une plus grande part à leur clientèle;
• la croissance économique s'est redressée en milieu d'année, plus que prévu;
• les attentes d'inflation à court terme des ménages et des entreprises ont augmenté.

La Banque a donc relevé son taux pour réduire le risque que la hausse des prix de l'énergie se propage à l'ensemble des biens et services. Ses projections, comme une inflation moyenne d'environ 3 % en 2027 avant un retour vers 2 % au milieu de 2028, restent des prévisions entourées d'une incertitude importante, notamment en ce qui concerne le Moyen-Orient et les relations commerciales avec les États-Unis.

Quel impact sur une hypothèque à taux variable?

Le taux d'une hypothèque variable est généralement lié au taux préférentiel du prêteur. Lorsque le taux directeur monte, les prêteurs relèvent habituellement leur taux préférentiel. Plusieurs grandes banques ont ainsi annoncé une hausse de 4,45 % à 4,70 %, en vigueur le 29 octobre 2026.

Attention toutefois : la hausse du taux directeur n'est pas, en soi, la hausse de votre taux. C'est votre contrat qui détermine comment et quand votre taux change. Chaque prêteur fixe son taux préférentiel et sa date d'application. Ce qui se passe ensuite dépend surtout du type de paiement prévu au contrat.

Taux variable à paiement variable (ou ajustable)

Lorsque le taux de votre prêt augmente, votre paiement augmente généralement pour maintenir l'amortissement prévu. L'effet se voit directement dans votre budget.

Taux variable à paiement fixe

Votre paiement peut rester identique. Mais une part plus importante de chaque paiement sert à payer les intérêts, et une part plus petite rembourse le capital. Si les hausses s'accumulent, l'amortissement réel peut s'allonger.

Selon le contrat, deux seuils peuvent entrer en jeu. Le taux déclencheur est le niveau de taux où le paiement ne couvre plus que les intérêts. Le paiement déclencheur correspond au moment où le prêteur exige d'ajuster le paiement, par exemple lorsque le solde dépasse une certaine limite. Tous les prêteurs n'utilisent pas les mêmes mécanismes : il faut lire son propre contrat.

Exemple chiffré

Avec un paiement variable, la hausse représente environ 54 $ de plus par mois, soit environ 650 $ par année. Avec un paiement fixe à 2 013 $, le paiement ne bouge pas, mais environ 1 000 $ de moins sont remboursés sur le capital la première année. Si le taux restait à 3,80 %, il faudrait environ 26 ans au lieu de 25 pour rembourser le prêt. Dans cet exemple, le taux déclencheur se situerait autour de 6 %.

Ces montants sont arrondis et reposent sur des hypothèses fictives. Votre situation réelle dépend de votre solde, de votre écart par rapport au taux préférentiel, de la méthode de calcul de votre prêteur et des taux à venir.

Les marges de crédit hypothécaires, généralement liées au taux préférentiel, sont aussi touchées : les intérêts augmentent sur le solde utilisé.

Et pour les taux fixes?

Si vous avez déjà un taux fixe, rien ne change pendant votre terme : votre taux et votre paiement restent ceux prévus au contrat.

Pour un nouvel achat ou un renouvellement, les taux fixes offerts dépendent surtout des rendements des obligations, notamment ceux des obligations du gouvernement du Canada de durée comparable, et de la concurrence entre les prêteurs. Ils ne suivent pas automatiquement le taux directeur. Une hausse de 0,25 % du taux directeur ne veut donc pas dire une hausse de 0,25 % des taux fixes. Ceux-ci peuvent avoir déjà bougé avant l'annonce, ou évoluer autrement après. Dans son communiqué, la Banque note d'ailleurs que les rendements des obligations d'État des économies avancées ont augmenté depuis juillet.

Pour une analyse plus complète, consultez notre article sur le taux fixe ou variable.

Fixe ou variable : faut-il changer de stratégie?

Une hausse du taux directeur ne rend pas automatiquement un produit meilleur que l'autre. Tout dépend de votre situation.

Taux fixe

• Avantages : paiement stable pendant le terme et protection contre de nouvelles hausses.
• Limites : vous ne profitez pas d'éventuelles baisses, et la pénalité pour rompre le contrat avant l'échéance peut être élevée.

Taux variable

• Avantages : vous profitez des baisses éventuelles, et la pénalité de rupture est souvent moins élevée.
• Limites : votre paiement ou votre amortissement varie avec les taux, ce qui demande une marge de manœuvre dans le budget.

Passer d'un taux variable à un taux fixe en cours de terme est parfois possible, selon votre contrat. Avant de décider, comparez le taux fixe réellement offert, la durée du nouveau terme et les frais éventuels. Une décision prise sous l'effet d'une seule annonce n'est pas toujours la plus rentable.

Votre renouvellement approche?

C'est le bon moment pour magasiner, plutôt que de signer automatiquement l'offre reçue. Plusieurs prêteurs permettent de réserver un taux quelques mois avant l'échéance. Pour comparer les offres, regardez :

• le taux et le type de taux (fixe ou variable, paiement fixe ou ajustable);
• la durée du terme;
• la méthode de calcul des pénalités en cas de rupture;
• les privilèges de remboursement anticipé;
• la transférabilité de l'hypothèque si vous prévoyez déménager.

Notre page sur le renouvellement hypothécaire explique comment préparer cette étape. Vous pouvez aussi lire pourquoi il vaut la peine de comparer avant de signer.

Combien d'annonces du taux directeur y a-t-il par année?

La Banque du Canada annonce sa décision huit fois par année, à des dates fixées à l'avance. Huit annonces ne veulent pas dire huit changements : à chaque date, la Banque peut augmenter, baisser ou maintenir son taux. En 2026, par exemple, le taux est resté à 2,25 % lors de six annonces consécutives avant la hausse d'octobre.

La prochaine décision est prévue le 9 décembre 2026, à 9 h 45 (heure de l'Est). Le prochain Rapport sur la politique monétaire paraîtra le 27 janvier 2027.

Quelles sont les perspectives pour les prochaines annonces?

Personne ne peut prédire avec certitude la prochaine décision. La Banque indique elle-même qu'il pourrait être nécessaire d'augmenter davantage le taux directeur, mais qu'elle entend procéder avec prudence vu les incertitudes.

Parmi les facteurs qui pourraient favoriser une nouvelle hausse :

• des prix de l'énergie qui restent élevés;
• des entreprises qui transmettent davantage leurs coûts à leur clientèle;
• des attentes d'inflation qui continuent de monter.

Parmi ceux qui pourraient favoriser un maintien :

• le ralentissement de la croissance attendu au quatrième trimestre avec les nouveaux droits de douane américains;
• une certaine offre excédentaire qui subsiste dans l'économie;
• un marché du logement qui reste relativement faible.

Plutôt que de chercher à prévoir la prochaine annonce, il est souvent plus utile de vérifier si votre budget peut absorber plusieurs scénarios de taux, par exemple avec notre calculateur hypothécaire.

FAQ — taux directeur et hypothèque

Sources

• Banque du Canada, communiqué du 28 octobre 2026 sur le taux directeur.
• Banque du Canada, taux directeur et calendrier des annonces.
• Banque du Canada, Rapport sur la politique monétaire d'octobre 2026.

Cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un conseil financier. Les exemples et les taux présentés sont fictifs et ne constituent pas une offre. Les projections de la Banque du Canada sont des prévisions et peuvent changer. Les conditions varient selon le prêteur et le contrat.